Šestiprocentní výnos je při desetiletém investičním horizontu reálný. Ne všechna čísla vypadají na první pohled jako z říše snů.
Na finančním serveru invetia.cz se to různými výpočty doslova hemží. Přikládáme je do takových článků, kde jsou vhodným doplňkem popisovaného tématu. Naším cílem jsou ukázky různých řešení. Aby výpočty byly dostatečně atraktivní, pracujeme s vyšším zhodnocením, ne však s nereálným. V řadě příspěvků uvádíme kouzelnou magickou formulku „předpokládaný průměrný šestiprocentní výnos“. Co přesně znamená?
Šest procent ročně
Znamená to, že během daného investičního horizontu dojde k ročnímu zhodnocení průměrně o šest procent. Jestliže uvádíme délku horizontu například deset nebo dvacet let, investice by každoročně rostla o šest procent. S tímto nárůstem pak dále počítáme. Vše si ukažme na příkladu, kdy byla v roce 2012 investována jednorázově suma sto tisíc korun. Do článku bychom vložili podobnou tabulku.
Hodnota investice při předpokládaném ročním šestiprocentním výnosu
| Rok | Výnos 6 procent | Hodnota investice |
|---|---|---|
| 2012 | 6 % | 106 000 |
| 2013 | 6 % | 112 360 |
| 2014 | 6 % | 119 102 |
| 2015 | 6 % | 126 248 |
| 2016 | 6 % | 133 823 |
| 2017 | 6 % | 141 852 |
| 2018 | 6 % | 150 363 |
| 2019 | 6 % | 159 385 |
| 2020 | 6 % | 168 948 |
| 2021 | 6 % | 179 085 |
Výpočet: investia.cz
Jaký výnos je reálný?
Odpověď je lakonická. Každý reálný výnos je takový, jaký získáte a připíše se vám k vkladu nebo investici.
V praxi to může znamenat třeba i to, že se v prvních třech letech trvání investice zvýší na dvojnásobek a poté dalších několik let stagnuje, případně se mírně znehodnocuje. Ve čtvrtém roce došlo ke znehodnocení investice, kdy podkladová aktiva propadla na 79 procent předchozího roku.
Reálný vývoj investice
| Rok | Reálný výnos | Hodnota investice |
|---|---|---|
| 2012 | 17 % | 117 000 |
| 2013 | 31 % | 153 270 |
| 2014 | 17 % | 179 326 |
| 2015 | Pokles hodnoty investice na 79 procent z roku 2014 | 141 667 |
| 2016 | 2 % | 144 501 |
| 2017 | 5 % | 151 726 |
| 2018 | 4 % | 157 795 |
| 2019 | 5 % | 165 685 |
| 2020 | 2 % | 168 998 |
| 2021 | 6 % | 179 138 |
Výpočet: investia.cz
Češi jsou konzervativní škarohlídi
Vysoké výnosy mohou působit i značně kontraproduktivně. Češi jsou na vysoké zhodnocení citliví, neboť jistota desetinásobku, kterým byly propagovány například Harvardské fondy (plným názvem Harvardský průmyslový holding) v rámci kupónové privatizace mají lidé pevně zafixovány pod kůží.
Před vysokým zhodnocením varuje i samotná Česká národní banka. Čím vyšší výnos z případné investice, tím rostou rizika. Jednak z toho, že celá investice bude značně kolísavá, za druhé i proto, že může jít o podvod. Někteří lidé i přes všechna varování stále slyší na vysoký výnos.